Durante la primera mitad de este 2024, el segmento de M&As vinculado con la industria de farma exhibió un interesante crecimiento en relación a la actividad registrada en igual lapso de 2023. Oncología volvió a ser el área terapéutica que más acuerdos generó tanto en volumen como en número de transacciones. El deal mas destacado del semestre fue el que protagonizó la danesa Novo Holdings, que desembolsó u$s 16.500 millones para quedarse con la estadounidense Catalent.
A pesar de que el Departamento de Justicia y la Comisión Federal de Comercio (FTC) de los Estados Unidos publicaron en diciembre de 2023 directrices más estrictas sobre la regulación de las fusiones y adquisiciones, los analistas que siguen el mercado de M&As de farma destacan que durante la primera mitad de 2024 se vio un retorno de la confianza en este tipo de operaciones.
Las grandes empresas farmacéuticas recurrieron a estos deals para mitigar desafíos como la Ley de Reducción de la Inflación en los Estados Unidos y la proyectada pérdida de patentes. También para incorporar prometedores avances terapéuticos desarrollados mayoritariamente por biofarmacéuticas en etapa clínica.
Con el foco puesto en aumentar la capacidad de producción de su blockbuster para la obesidad Wegovy, Novo Holdings protagonizó en el mes de febrero el deal más importante del semestre al cerrar la compra de la estadounidense Catalent, un fabricante de medicamentos por contrato y con una consolidada presencia en la Argentina. La transacción, está valuada en u$s 16.500 M. Ver Novo Nordisk compra Catalent, global
Un mes después, la multi de origen danés selló la compra de la germana Cardior Pharmaceuticals, especializada en el desarrollo de terapias para el tratamiento de la insuficiencia cardíaca. Por el deal acordó abonar hasta €1.025 M (u$s 1.108 M), que incluyen un pago inicial y desembolsos adicionales sujetos al cumplimiento de ciertos hitos comerciales y de desarrollo. Ver Novo Nordisk compra Cardior en u$s 1.100M
Otro de los deals de farma más relevantes del semestre fue el encabezado por la norteamericana Abbvie, que completó la adquisición de ImmunoGen, proceso que inició en noviembre de 2023. Se trata de una empresa connacional enfocada en el segmento de la oncología, y más precisamente en los ADC. Su principal diferencial es Elahere, un medicamento para cáncer de ovario. Ver Compra ImmunoGen
En tanto, Gilead Sciences completó la compra de CymaBay Therapeutics por u$s 4.300 M. El deal inicial fue anunciado en febrero de este año y le permitirá reforzar su cartera de enfermedades hepáticas con la incorporación de seladelpar, un candidato para la colangitis biliar primaria (CBP). Ver Gilead completa compra de CymaBay
La estadounidense BMS le puso el moño a la anunciada compra de su compatriota RayzeBio, una empresa de terapias radiofarmacéuticas en etapa clínica por la que acordó desembolsar unos u$s 4.100 M en diciembre del año pasado. Esto fue después de haber obtenido todas las aprobaciones regulatorias y de accionistas correspondientes. Ver BMS completó compra de RayzeBio, oncología
Al mismo tiempo, la norteamericana MSD cerró la compra de EyeBio, una biotecnológica británica de capital privado centrada en oftalmología. La operación, que contempla un pago inicial de u$s 1.300 millones y hasta u$s 1.700 millones adicionales por hitos futuros, incluye a Restoret, un novedoso candidato para el edema macular diabético. Ver MSD adquiere EyeBio
La norteamericana MSD también selló un acuerdo para comprar a la biotecnológica Harpoon Therapeutics, una compañía con sede en San Francisco enfocada en el desarrollo de inmunoterapias oncológicas. La multi que conduce Robert Davis pagó u$s 23,00 en efectivo por cada acción de Harpoon Therapeutics, lo que valoró la transacción en u$s 680 millones. Ver MSD adquiere Harpoon, oncología
La suiza Novartis selló la adquisición de MorphoSys AG, una empresa alemana que desarrolla medicamentos para combatir formas mortales de cáncer como la mielofibrosis, un tipo raro de cáncer de médula ósea, y ciertos tipos de linfomas nudosos. La multi helvética acordó realizar un desembolso de € 2.700 M, monto que prevaleció sobre la oferta presentada por Incyte. Ver Novartis comprará MorphoSys.
La multi helvética también cerró un acuerdo para adquirir a la estadounidense Mariana Oncology, una biotecnológica en etapa preclínica enfocada en el desarrollo de novedosas terapias con radioligandos (RLT) para tratar cánceres con grandes necesidades insatisfechas. El deal contempla un pago inicial de u$s 1.000 millones y el desembolso de u$s 750 millones adicionales una vez completados los hitos preespecificados. Ver Novartis adquiere Mariana Oncology, radioligandos.
Durante la última J.P. Morgan Healthcare Conference, el encuentro para inversores del sector más importante del mundo celebrada en el pasado enero, la estadounidense J&J anunció un acuerdo definitivo para adquirir a su connacional Ambrx Biopharma, una empresa en etapa clínica con una plataforma tecnológica patentada de biología sintética para diseñar y desarrollar conjugados anticuerpo-fármaco (ADC) de próxima generación. El deal está valuado en u$s 2.000 millones. Ver J&J adquiere Ambrx.
En simultáneo, J&J selló un acuerdo definitivo para adquirir Proteologix, una empresa privada de biotecnología centrada en anticuerpos biespecíficos para enfermedades inmunomediadas. El deal, que involucró un desembolso de u$s 850 millones en efectivo más un potencial pago adicional por hitos, le permitió acceder a tratamientos experimentales para la dermatitis atópica y el asma. Ver J&J adquiere Proteologix
En mayo, Biogen entró en un acuerdo para comprar Human Immunology Biosciences, una empresa privada, por hasta u$s 1.800 millones. La adquisición expandirá su portafolio de medicamentos para enfermedades raras mientras cae la demanda por sus productos más antiguos para la esclerosis debido a la creciente competencia. Ver Biogen: adquisición inmunología.
Con el objetivo de reforzar su cartera de productos respiratorios, la británica GSK adquirió a la estadounidense Aiolos Bio, una compañía en etapa clínica con sede en San Francisco. El deal, que contempla un pago inicial de u$s 1.000 M y eventuales desembolsos futuros por hitos regulatorios de hasta u$s 400 M, le permitirá sumar un anticuerpo de acción prolongada en fase II dirigido a la vía TSLP, implicada en diversas afecciones respiratorias e inflamatorias. Ver GSK compra Aiolos Bio.
Por otro lado, la danesa Novo Nordisk, dueña del blockbuster Wegovy, selló colaboraciones de investigación con las firmas de biotecnología estadounidenses Omega Therapeutics y Cellarity para tratamientos de enfermedades cardiometabólicas. La multi se comprometió a cubrir los gastos de I+D. Por cada acuerdo podría desembolsar hasta u$s 532 millones en pagos iniciales, de desarrollo y de hitos comerciales. Ver Novo Nordisk: deals con Omega y Cellarity.
Con el objetivo de reforzar Alexion, su división de enfermedades raras, la británica AZ cerró la compra de la biotecnológica francesa Amolyt Pharma en u$s 1.050 M. La operación le permitirá añadir a su pipeline un péptido terapéutico en fase de investigación para el hipoparatiroidismo. Ver AZ compra Amolyt Pharma
La estadounidense International Flavours & Fragrances le soltó la mano a su negocio de Pharma Solutions. Como parte de una estrategia que busca optimizar su cartera y reducir la deuda, acordó transferirle esta unidad a la francesa Roquette. El deal podría alcanzar un valor de hasta u$s 2.850 M. Ver IFF vende negocio de Pharma Solutions
Gerresheimer, el fabricante alemán de envases y equipos médicos firmó un acuerdo para adquirir Blitz LuxCo Sarl, el holding de Bormioli Pharma Group. Acordó pagar al fondo Triton Partners un valor empresarial de € 800 millones en pos de crear una nueva unidad de negocio de vidrio moldeado después de la integración. Ver Gerresheimer adquiere Blitz LuxCo Sarl
Terapias génicas
El laboratorio estadounidense Vertex Pharmaceuticals acordó pagar alrededor de u$s 4.900 M en efectivo para quedarse con Alpine Immune Sciences, una especialista en terapias génicas. El deal le abrió el acceso a inmunoterapias basadas en proteínas para tratar enfermedades autoinmunes e inflamatorias. Ver Vertex comprará Alpine
Novartis pagará u$s 100 millones por adelantado para entrar en un acuerdo con Voyager Therapeutics en pos del desarrollo de posibles terapias génicas. Las empresas trabajarán en colaboración a efectos de desarrollar un candidato preclínico para la enfermedad de Huntington. La biotecnológica será elegible para recibir hasta u$s 1.2 M si logra ciertos hitos. Ver Novartis: deal con Voyager
Tecnología médica
Los desarrollos tecnológicos en el campo de los devices son seguidos de cerca por varias de las grandes farmacéuticas. Y una de las que pasó a la acción fue la norteamericana J&J que cerró la adquisición de su connacional de dispositivos médicos Shockwave Medical. El deal le permitirá ampliar su cartera cardiovascular MedTech a dos de los segmentos de intervención cardiovascular de mayor crecimiento y orientados a la innovación: la enfermedad de las arterias coronarias (CAD) y la enfermedad de las arterias periféricas (PAD). Ver J&J compra Shockwave Medical.
La italiana Amplifon cerró la adquisición de dos empresas en Estados Unidos. El minorista líder mundial en aparatos auditivos compró Hearing Instruments y Precision Hearing Aid de uno de los principales franquiciados de Miracle-Ear, la marca a través de la cual opera en el mercado minorista estadounidense a través de tiendas directas y de franquicias. Ver Amplifon compra dos empresas en EEUU
Dos gigantes japonesas de la tecnología cerraron un acuerdo en este arranque de año. Se trata de Canon Medical, y Olympus Corporation. El trato es a efectos de colaborar en el campo de los sistemas de ultrasonido endoscópico. A fines de este deal Canon Medical desarrollará y fabricará sistemas de diagnóstico por ultrasonido utilizados en ultrasonografía endoscópica 1 y EUS, y Olympus se enfocará en las ventas y el marketing. Ver Canon y Olympus: deal para endoscopías
Vacunas
Sanofi adquiriró una participación del 4,9% en el fabricante de vacunas estadounidense Novavax por u$s 70 millones. Además, el laboratorio francés pagará hasta u$s 1.200 millones para licenciar vacunas COVID en la mayoría de los países, y a su vez para combinarla con sus propias vacunas contra la gripe en pos de hacer frente a empresas rivales tales como Pfizer y Moderna. Ver Sanofi salva a Novavax
Latam
La helvética Swixx BioPharma le puso el ojo a América Latina. La compañía desembarcará formalmente en la región luego de haber sellado un acuerdo para adquirir el 100% del capital de Pharma Consulting Group, la matriz de la colombiana Laboratorios Biopas. Se trata de la firma que comercializa conocidas marcas tales como los ansiolíticos Lexotanil y Rivotril, entre otras. Ver Biopas: comprada por Swixx Biopharma
Nestlé Health Science, la empresa de salud del conglomerado suizo, anunció que comprará los derechos globales de Vowst de Seres Therapeutics. El deal reemplaza un acuerdo que permitía que Nestlé comercialiara el producto en Estados Unidos, dándole acceso completo al desarrollo, comercialización y fabricación del primer medicamento alternativo indicado para el tratamiento de infecciones recurrentes por Clostridioides difficile. Ver Nestlé compra derechos de Vowst
Cosmética
La norteamericana Estée Lauder Companies selló la adquisición del 100% de la canadiense DECIEM, una empresa multimarca verticalmente integrada. Por el capital restante que no poseía desembolsó u$s 860 millones, por lo que la inversión total concretada en tres tramos ascendió finalmente a los u$s 1.700 millones. Ver Estée Lauder completa compra de DECIEM
