La multinacional especializada en productos de consumo masivo busca un 44% de la alemana Beiersdorf, propietaria de la famosa crema de manos. Le ofreció a la aseguradora Allianz 5.500 M de euros, pero no alcanzan
La multinacional norteamericana de productos masivos Procter&Gamble ofreció 5.500 millones de euros para comprar 44% del laboratorio alemán Beiersdorf, fabricante de productos cosméticos y medicinales, entre los que se destaca la reconocida marca Nivea.
La operación se ve obstruida por el holding Tchibo, propietario del 30% del grupo alemán, que también se presentó como oferente para ampliar su participación en la compañía y tiene la posibilidad de bloquear el acuerdo de venta de la compañía.
P&G estaría dispuesta a ofrecer 150 euros por cada acción del 43,6% controlado por la poderosa aseguradora alemana Allianz.
En cambio, Tehibo sólo amagó con pagar 120 euros por cada papel, pero tendría fondos frescos para responder con una dura ofensiva cualquier contraoferta de la multinacional norteamericana.
La compañía alemana es fabricante de productos para el cuidado de la piel y el cabello, cremas solares, guantes quirúrgicos y productos adhesivos.
En la Argentina marca presencia con la línea de productos Nivea, además de Curitas (apósitos Curitas, bandas Curitas, Curitas desodorantes para pies y Curitas telas adhesivas), los protectores solares Labello y la línea de Eucerín (Eucerin PH5, Eucerín piel grasa con impurezas y acné, Eucerin solar y Hansa Plast Sport) que se comercializan sólo en farmacias.
En cambio, en Europa, la presencia del holding alemán es más amplia, con productos premium cuyos costos serian poco atractivos para el deprimido mercado local.
Las ofertas realizadas por Procter&Gamble y Tchibo fueron elevadas en conversaciones bilaterales con Ailianz mantenidas tiempo atrás.
En septiembre de este año, la firma L’Oreal también se presentó como oferente, pero las conversaciones con la multinacional francesa no habrían prosperado.
En Procter destacaron su intención de mantener el control del holding. Pero el consorcio financiero Tchibo tiene, además de una participación minoritaria (30%), el poder de bloquear acuerdos y estaría dispuesto a evitar que el control pase de manos.
La actitud de Tchibo se fundamenta en su intención de ampliar la participación en Beiersdorf. Según trascendió, el consorcio que, entre otras cosas, es propietario de una extendida cadena de cafés, tendría 6.000 millones de euros en efectivo fruto de la reciente venta de su participación en la tabacalera Reemtsma. Y estaría dispuesto a reforzar su apuesta con ese capital para sacar del camino a los oferentes con ansias de controlar.
De hecho, tanto la oferta de Tehibo como la de P&G estarían por debajo de los 160-190 euros por acción que pretende conseguir Beiersdorf.
Despegue
La semana pasada, Beiersdorf anunció que preveía un crecimiento de las ventas de 5% para el 2003 y un mayor incremento del beneficio, gracias al lanzamiento de nuevos productos.
La cifra de negocio esperada para este año estará entre 4.700 y 4.750 millones de euros, 4% más que lo registrado en el 2001.
Los títulos de Beiersdorf se dispararon un 13% en Frankfort tras conocerse la existencia de las dos ofertas.
La filial argentina de P&G, a cargo del peruano Carlos Paz Soldán, admitió estar al tanto de las versiones que circulan sobre la negociación. Pero dijeron a INFOBAE que no cuentan con más información sobre el curso de la misma.
Por Cristina Kroll
