Después de que la semana pasada, la norteamericana Philip Morris avisara que entró en un acuerdo en pos de comprar al fabricante de chicles de nicotina Fertin Pharma ahora fue por más. Hoy dio a conocer una oferta para adquirir Vectura Group, una compañía especializada en inhaladores. La idea de fondo es despegarse del negocio del tabaco en el que lidera con marcas como Marlboro y otras.
La tabacalera Philips Morris International presentó una oferta para adquirir al fabricante británico de inhaladores médicos Vectura, en un deal valuado en unos u$s 1.200 millones. La transacción comprende el pago en efectivo de £ 1,50 (u$s 2,09) por cada una de las acciones de la empresa. Ver press release.
La oferta de PMI representa una prima del 46% sobre el precio de cierre -antes del pago de dividendos- de Vectura del pasado 25 de mayo de £ 1,03 (u$s 1,43). Además, supera en un 9% una propuesta de compra que presentó hace dos meses el fondo de inversión Carlyle, que implicaba un desembolso en efectivo de £ 1,36 (u$s 1,89).
La transacción recibió el OK del Board de Vectura, que recomendará a sus accionistas que acepten la oferta. Como es común en este tipo de operaciones, Carlyle podría contraatacar y mejorar su propuesta.
En febrero pasado, Philip Morris lanzó su estrategia Beyond Nicotine que busca “aprovechar nuestra experiencia en inhalación y aerosolización en áreas adyacentes, incluida la administración de medicamentos respiratorios y el cuidado personal, con el objetivo de alcanzar al menos u$s 1.000 millones de ingresos netos por 2025 ”, dijo Jacek Olczak, director ejecutivo.
Para el CEO de la tabacalera, el mercado de productos terapéuticos inhalados es «grande y está creciendo rápidamente, con un potencial significativo de expansión a nuevas áreas de aplicación«, agregó.
En la actualidad, Vectura tiene 13 productos clave inhalados y 11 no inhalados que son comercializados a nivel mundial por socios farmacéuticos. El año pasado, la compañía generó ingresos netos de unos u$s 245 millones. El valor de la transacción representa un múltiplo de alrededor de 14 veces su EBITDA de 2020, destaca el press release. Ver Vectura.
A comienzos de julio, el gigante tabacalero compró al fabricante de chicles de nicotina danés Fertin Pharma por u$s 813.1 millones como parte de su estrategia de construir una fuerte cartera «smoke-free«. Ver artículo.
La compañía tiene a Carlos Serrano como managing director de Philip Morris Internacional para el Cono Sur (Argentina, Bolivia, Chile, Paraguay y Uruguay), posición que ejerce desde las oficinas de Buenos Aires.
£ 1 = u$s 1,39 (Cotización del viernes 09/07/2021)
