La fiebre por las salidas a la bolsa que vive Brasil en este 2020, parece finalmente haber saturado a los inversores. La distribuidora Elfa Medicamentos, uno de los principales players en el segmento institucional, acaba de suspender su anunciada oferta de acciones primaria y secundaria, debido un escenario de menor demanda potencial para este tipo de operaciones.
La distribuidora brasileña Elfa Medicamentos puso momentáneamente en el freezer sus planes para lanzar este año una oferta pública inicial de acciones (IPO) en B3, la bolsa de valores de San Pablo.
Según el sitio de noticias Valor, junto con Elfa otras seis empresas de distintos sectores también solicitaron a la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil (CMV) cancelar su salida a la bolsa en este mes de octubre por considerar que las actuales condiciones de mercado no son las más adecuadas. Ver Valor Investe.
La preocupación de los inversores por el excesivo gasto del gobierno local, la volatilidad de los mercados accionarios internacionales y la sobreoferta de emisiones le ha restado interés a las últimas IPO. Incluso algunas empresas que debutaron recientemente en la Bolsa de Valores de San Pablo se vieron obligadas a bajar los rangos de precios originalmente anunciados para poder cerrar las ofertas lanzadas. Ver Reuters.
Brasil acumula en lo que va de 2020 el mayor número de salidas a bolsa desde 2007. En la actualidad, 42 empresas tienen trámites abiertos ante la CVM para registrar sus respectivas ofertas públicas iniciales.
Con su salida a la bolsa, Elfa buscaba recaudar fondos para continuar con el plan de adquisiciones que inició hace seis años, período en el que compró siete empresas del sector de distribución. En el prospecto que presentó oportunamente ante la CVM, la compañía había destacado que su estrategia de expansión «ha incluido y seguirá incluyendo la adquisición de otros participantes del mercado». Ver artículo. Ver prospecto.
Con sede en João Pessoa, en el estado de Paraíba, el Grupo Elfa opera principalmente en el mercado hospitalario, tanto público como privado. Cuenta con seis unidades de negocios en todo el país y diez centros de distribución ubicados en los estados de Paraíba, Ceará, San Pablo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio Grande do Sul, además del Distrito Federal. Ver grupo Elfa.
El sector de farma brasileño concretó este año tres IPO en apenas dos meses. A comienzos de agosto, el Grupo Profarma completó la salida a bolsa de su controlada d1000 Varejo Farma Participações, operación en la que levantó R$ 400.1 millones (u$s 75,2 millones*). Ver artículo Profarma.
A fines de julio, el grupo Dimed, dueño de la cadena de farmacias Panvel, la distribuidora Dimed y el laboratorio farmacéutico Lifar, recaudó R$ 1.037 millones (u$s 201,3 millones**) en una oferta primaria y secundaria de acciones. Y a comienzos de septiembre, la red de farmacias Pague Menos embolsó R$ 746.9 millones (u$s 139 millones***) en una oferta exclusivamente primaria. Ver artículo Dimed. Ver artículo Pague Menos.
*u$s 1 = R$ 5,38 (Cotización del 2 de septiembre del 2020)
**u$s 1 = R$ 5,31 (cotización del 7 de agosto del 2020)
***u$s 1 = R$ 5,15 (cotización del 24 de julio del 2020)
