Farma 2018: los deals del año

El sector de Farma volvió a dar la nota a nivel global en materia de M&A. Según lo consignó la agencia Reuters la adquisición de Shire por parte de Takeda se ubicó en el top five de los mega deals del año. Fue una operación que implicó $64 mil millones y estuvo apenas por debajo de la protagonizada por Walt Disney que destinó $71 mil millones a fin de comprar a Twenty-First Century Fox. También se destacó la avanzada de la aseguradora médica Cigna que a través de $52 mil millones adquirió a Express Scripts Holding. Ver artículo Reuters.

Asimismo, Shire estuvo doblemente en foco en función de que se desprendió de su negocio de Oncología a manos de la francesa Servier. La multi invirtió u$s 2.400 millones para hacerse de los medicamentos Oncaspar y Onivyde. Ver artículo

Otra operación significativa fue la protagonizada por la norteamericana J&J que se deshizo de LifeScan, su empresa de medidores de glucosa que quedó bajo la órbita del fondo de inversión privado Platinum Equity, quien en marzo había puesto sobre la mesa un monto cercano a los u$s 2.1 mil millones con el objetivo de sumar la marca OneTouch, la que está presente en la Argentina desde hace casi dos décadas. Ver artículo Ver artículo.

A su vez, el negocio de los OTC estuvo más que picante durante el 2018. Por un lado la gigante de consumo masivo P&G le compró en abril los OTC a la alemana Merck a nivel global. El deal implicó un desembolso de € 3.4 mil millones a cambio de los multivitamínicos Bion, Femibion, Neurobion, y Seven Seas, los que no se comercializan en la Argentina. Ver artículo

La suiza Novartis también puso sobre la mesa a su portafolio de OTC y en marzo anunció que le vendió a GSK su participación del 36.5% en el joint venture que mantenían en conjunto desde el 2015. Para ello la multi británica desembolsó u$s 13 mil millones. Ver artículo A su vez, durante todo el año, la norteamericana Pfizer estuvo en el radar de diferentes compañías que fueron tras la caza de su negocio de Consumo Masivo. Se postulaban Reckitt Benckiser, GSK y P&G, entre otras. Y en el momento más inesperado y sin rumores previos todo terminó en un matrimonio entre GSK y Pfizer, que consolidaron un deal en el que los británicos están reteniendo el 68% de la propiedad. Ver artículo P&G/GSK. Ver artículo GSK/Reckitt. Ver artículo Pfizer/GSK

Además la suiza Novartis está avanzando con el spin off de Alcon, su brazo de Cuidado Ocular que se transformará en una compañía independiente a partir del 2019. La multi tiene previsto pasar la tijera por su grilla de manufactura en Suiza y en el Reino Unido a fin de recortar 2.550 posiciones en los próximos cuatro años. Ver artículo Ver artículo

Deals Nac & Pop

Durante el 2018, el grupo Roemmers siguió a la cabeza de las adquisiciones en el país y en la región. Aunque en términos generales no se registraron gran nivel de operaciones, como las esperadas, en razón del desempeño de la economía argentina que implicó que el precio de los activos locales se desplomaran de forma contundente tras la devaluación de la moneda local en agosto pasado.

El grupo Roemmers se destacó por caso en Paraguay donde a fines de julio se hizo de la filial de Sidus en Paraguay a la que combinó con el laboratorio Almos y le dio forma a su brazo Siegfried en ese país. Un mes después, la empresa avanzó en el negocio de Dermo y adquirió el 51% de la local Cépage a la vez que reformuló la unidad de negocio que había creado sostenida por su línea Eximia. Ver artículo Ver artículo Ver artículo

Otro deal resonante de los dueños de las cajitas amarillas fue la compra de la marca Tetralgin, un producto emblemático del nacional Craveri el que incorporó a su portafolio a través de un desembolso de más de $300 millones. Con esta venta, Craveri intentó sanear en parte su propia problemática financiera. Más tarde, sin embargo, avanzó en un procedimiento preventivo de crisis -PPC- ante el Ministerio de Producción y Trabajo. Ver artículo Ver artículo

Megapharma, el otro gran jugador regional fue protagonista de al menos dos operaciones resonantes. Por un lado se independizó de la familia Roemmers que mantenía una participación a través de Alberto Roemmers padre y avanzará en el continente con sus distintas filiales generando una significativa confusión ya que sus brazos se seguirán denominando Roemmers. Mientras que el grupo Roemmers argentino, coexistirá con sus filiales bajo el nombre Siegfried. Ver artículo. Por otro lado, Megapharma también efectivizó la adquisición del laboratorio Celsius en Uruguay en el segundo semestre del 2018 a través de una inversión de u$s 66 millones. Ver artículo.

Para completar el mapa se destacaron otras dos decisiones estratégicas. El laboratorio Biosidus le dio entrada a dos fondos de inversión que pasaron a controlar la compañía. Se trata de Acon Investments basado en Washington y el local Humus Capital Partners. Aunque se conoce que el real propietario es Acon y Humus cumple una función administrativa y de anclaje local.  Ver artículo. También resaltó el retiro de la biotecnológica Alexion del país y el pases de sus productos a la nacional Raffo. Ver artículo.

Por último, y un mes antes de que se diera a conocer el deal global con GSK, la norteamericana Pfizer le había bajado la persiana a su negocio de Consumo Masivo, en la Argentina y Chile. Dicha decisión que fue publicada por Pharmabiz en exclusiva implicó la desvinculación de un equipo de colaboradores bajo el mando del regional Carlos Sampaio. Ver artículo Ver artículo

Operaciones de planta 

A pesar del contexto recesivo y del estancamiento de la economía hubo varias compañías que apostaron con inversiones genuinas. Se trata, por caso, de los laboratorios nacionales Finadiet y Microsules que a través de un desembolso de u$s 15 millones cada uno levantaron sendas plantas en el Parque Industrial Oks de Escobar. Ver artículo Ver artículo

Además la norteamericana Abbott le vendió al laboratorio nacional Cassará su planta de manufactura de La Plata. Se trata de la unidad especializada en antibióticos que la multi había heredado en el 2014 cuando adquirió a la chilena Recalcine y que se la entregó a Cassará a través de una suma cercana a los $30 millones. Ver artículo

También la suiza Ferring inyectó en marzo € 1.5 millones para el up grade de su site ubicado en el barrio porteño de Flores. Y resaltó el laboratorio IBC que destinó u$s 6 millones en la ampliación de su planta de liofilizados en el partido de Ituzaingó. Ver artículo Ver artículo

En paralelo, varias empresas del sector le pasaron la tijera a sus staff de producción. Por un lado, Craveri materializó el recorte que resultó de la presentación de su PPC y le dio de baja al turno noche de su planta de Villa del Parque a la vez que desvinculó al personal que trabajaba en dicha franja horaria. Ver artículo

Otra compañía que presentó contramarchas fue la india Glenmark. En julio Pharmabiz había publicado en exclusiva que la empresa desvinculó al 20% del personal de producción y calidad de su site ubicado en el Polo Industrial de Pilar. Una semana después, el que fue noticia por razones similares fue el laboratorio Jayor. La firma enfocada en soluciones parenterales recortó un turno de trabajo y emprendió un plan de retiros por “la súbita caída de las ventas». Ver artículo Ver artículo

Retail: adquisiciones y retiradas

Desde el sector del retail la que dio la nota fue la empresa peruana InRetail, dueña de todos los shoppings de Perú. En enero el grupo se hizo de su par Quicorp, su competidor en el negocio de farmacias. Así se convirtió en un mega jugador en el mercado minorista de farmacias de Perú -con más de 2.200 bocas- a través de una transacción de u$s 583 millones. Actualmente la firma encaró un proceso de reconversión de su cadena Inkafarma junto a los locales de Mifarma -ex Quicorp-. Ver artículo

Desde la región también fue noticia el grupo FEMSA por dos motivos. Por un lado, se metió en el mercado ecuatoriano con la adquisición de dos cadenas: SanaSana y Fybeca, que operan con más de 600 farmacias y pertenecían al grupo Corporación GPF. Por el otro, la compañía comenzó en México con el proceso de unificación de sus cuatro cadenas de farmacia bajo el nombre de YZA, la firma que tiene la mayor cantidad de puntos de venta (+550). Ver artículo Ver artículo

En contraposición, la cadena mexicana Dr. Ahorro cerró en febrero su operación en Chile. Por fuera de su casa matriz, quedó únicamente activa en la Argentina, en donde desembarcó en el 2002. Ver artículo

En tanto, en la Argentina llegaron noticias desde diferentes wings. Por un lado, se realizó en noviembre la audiencia pública por el caso Farmacity, que sigue firme con su estrategia de desembarcar en territorio bonaerense. Por el otro, la cadena de farmacias cordobesa General Paz se dividió a mediados de este año repitiendo los pasos de la mayoría de los retailers de farma locales. Los hermanos Pernochi se escindieron y conformaron dos cadenas siguiendo la raíz familiar: Farmacias General Paz, bajo el ala de Walter Pernochi; y Red General Paz, en manos de Juan Manuel. Ver artículo Ver artículo Ver artículo

Por último, resaltó también en este apartado la inversión de € 1.5 millón realizada por la droguería Suizo Argentina que aggiornó su planta central de Ramos Mejía. La empresa propiedad de la familia Kovalivker consolidó la automatización del site a fin de reducir los tiempos de entrega hacia los puntos de venta. Ver artículo

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